English
Dutch
Zuid-Korea kampt met enorme schuldenberg: ‘Economie kan in catastrofe belanden’
Zuid-Koreaanse huishoudens zitten op een enorme schuldenberg, waar de centrale bank zich flinke zorgen over maakt. Deskundigen vrezen dat de schuldenmalaise de economische groei van het land tegenhoudt. Dus probeert de Bank of Korea de problematiek vlug aan te pakken, maar is het ook voorzichtig met rentebesluiten.
Daarvoor moet er onder andere gekeken worden naar hoe de schuldenberg is ontstaan. De oorzaken ervan liggen met name in de woningmarkt en het veelvuldige gebruik van creditcards door Zuid-Koreanen. Met name het eerstgenoemde onderdeel is opvallend, aangezien de Zuid-Koreaanse woningmarkt een bijzonder systeem kent, waar een huis of appartement huren ongebruikelijk is.
In plaats van huur, kent Zuid-Korea het 'jeonse'-systeem, vertaald naar sleutelgeld. Binnen dat systeem wordt er een soort borg betaald, ter waarde van 50 tot 80 procent van de totale woningwaarde. Voor de woningeigenaar is het een lening zonder rente, waardoor het geld eenvoudig weer besteed kan worden voor andere investeringen waar rendement op gemaakt kan worden. Wel moet het geld worden terugbetaald zodra de huurder uit de woning gaat.
Hoe ingenieus het systeem ook is, er zit er wel een flink nadeel aan. Want de gemiddelde huurder kan niet zomaar een smak geld op tafel leggen. Daarvoor leent de huurder dus weer geld van een financiële instelling waar er wel weer rente betaald moet worden. Daardoor ontstaan er 'veel lasten en overtollige schulden in het systeem voor huisvesting', zegt Samuel Rhee, medeoprichter en voorzitter van vermogensplatform Endowus, tegenover CNBC.
Hoewel de schuldenberg an sich amper is gestegen in de afgelopen jaren ten opzichte van het bruto binnenlands product, zijn de rentelasten wel fors toegenomen. En met name die rentelasten leggen een enorme druk op de Zuid-Koreaanse economie en samenleving. Om die druk te verminderen, heeft de centrale bank de rente al tweemaal verlaagd het afgelopen jaar, waardoor de basisrente inmiddels 3 procent is geworden. Probleem is dat de financiële instellingen in het land die renteverlagingen hebben genegeerd en nog een hogere rente aanhouden. De lasten zijn dus amper verlaagd voor de gemiddelde Zuid-Koreaan.
Volgens Ryota Abe, econoom bij Sumitomo Mitsui Banking Corporation, kan de economische groei daardoor in de knel komen. 'In het geval van een kredietcrisis omdat de leners de schuld niet kunnen terugbetalen, omdat deze te groot is, zal dit leiden tot deflatoire druk en een economische recessie', verklaart hij tegenover CNBC. Hij benadrukt dat de Zuid-Koreaanse schuld van huishoudens 91 procent vertegenwoordigt van het bbp van het land. In andere vergelijkbare landen staat dat percentage op een kleine 69 procent. Zelfs landen als China en India en Japan kennen een lagere schuldratio dan Zuid-Korea.
Data tonen ook aan dat de schuldratio ten opzichte van het netto-inkomen in 2023 186 procent zal zijn, dat is een stijging van 130 procent ten opzichte van 2008. De groei is daarom ook hoger dan de stijging van het inkomen en het bbp van het land. Volgens Abe is de Zuid-Koreaanse economie daarom zeer afhankelijk van de schuldenindustrie.
'In het geval dat de sector er niet in slaagt om de schuld terug te betalen, zouden de negatieve schokken enorm zijn en niet beperkt blijven tot die sector maar tot de hele financiële sector. Als zo'n schok zich voordoet, zal de economie in een catastrofe belanden. Daarom moeten de Koreaanse autoriteiten dergelijke risico's van tevoren beperken', waarschuwt hij.
Voor de centrale bank is het een duivels dilemma. Er kan besloten worden om de rente verder te verlagen, maar dat gaat ook ten koste van de waarde van de won, de nationale munt. Ook kan de inflatie daardoor worden aangewakkerd. Ook kan een lagere rente ervoor zorgen dat de consumptie wordt aangedreven, doordat het goedkoper wordt om meer schulden aan te gaan. Dat is precies niet wat de centrale bank wil bereiken, omdat die schuldenberg omlaag moet. De centrale bank staat daarom voor een uiterst ingewikkelde situatie.
Zuid-Koreaanse huishoudens zitten op een enorme schuldenberg, waar de centrale bank zich flinke zorgen over maakt. Deskundigen vrezen dat de schuldenmalaise de economische groei van het land tegenhoudt. Dus probeert de Bank of Korea de problematiek vlug aan te pakken, maar is het ook voorzichtig met rentebesluiten.
Daarvoor moet er onder andere gekeken worden naar hoe de schuldenberg is ontstaan. De oorzaken ervan liggen met name in de woningmarkt en het veelvuldige gebruik van creditcards door Zuid-Koreanen. Met name het eerstgenoemde onderdeel is opvallend, aangezien de Zuid-Koreaanse woningmarkt een bijzonder systeem kent, waar een huis of appartement huren ongebruikelijk is.
In plaats van huur, kent Zuid-Korea het 'jeonse'-systeem, vertaald naar sleutelgeld. Binnen dat systeem wordt er een soort borg betaald, ter waarde van 50 tot 80 procent van de totale woningwaarde. Voor de woningeigenaar is het een lening zonder rente, waardoor het geld eenvoudig weer besteed kan worden voor andere investeringen waar rendement op gemaakt kan worden. Wel moet het geld worden terugbetaald zodra de huurder uit de woning gaat.
Hoe ingenieus het systeem ook is, er zit er wel een flink nadeel aan. Want de gemiddelde huurder kan niet zomaar een smak geld op tafel leggen. Daarvoor leent de huurder dus weer geld van een financiële instelling waar er wel weer rente betaald moet worden. Daardoor ontstaan er 'veel lasten en overtollige schulden in het systeem voor huisvesting', zegt Samuel Rhee, medeoprichter en voorzitter van vermogensplatform Endowus, tegenover CNBC.
Hoewel de schuldenberg an sich amper is gestegen in de afgelopen jaren ten opzichte van het bruto binnenlands product, zijn de rentelasten wel fors toegenomen. En met name die rentelasten leggen een enorme druk op de Zuid-Koreaanse economie en samenleving. Om die druk te verminderen, heeft de centrale bank de rente al tweemaal verlaagd het afgelopen jaar, waardoor de basisrente inmiddels 3 procent is geworden. Probleem is dat de financiële instellingen in het land die renteverlagingen hebben genegeerd en nog een hogere rente aanhouden. De lasten zijn dus amper verlaagd voor de gemiddelde Zuid-Koreaan.
Volgens Ryota Abe, econoom bij Sumitomo Mitsui Banking Corporation, kan de economische groei daardoor in de knel komen. 'In het geval van een kredietcrisis omdat de leners de schuld niet kunnen terugbetalen, omdat deze te groot is, zal dit leiden tot deflatoire druk en een economische recessie', verklaart hij tegenover CNBC. Hij benadrukt dat de Zuid-Koreaanse schuld van huishoudens 91 procent vertegenwoordigt van het bbp van het land. In andere vergelijkbare landen staat dat percentage op een kleine 69 procent. Zelfs landen als China en India en Japan kennen een lagere schuldratio dan Zuid-Korea.
Data tonen ook aan dat de schuldratio ten opzichte van het netto-inkomen in 2023 186 procent zal zijn, dat is een stijging van 130 procent ten opzichte van 2008. De groei is daarom ook hoger dan de stijging van het inkomen en het bbp van het land. Volgens Abe is de Zuid-Koreaanse economie daarom zeer afhankelijk van de schuldenindustrie.
'In het geval dat de sector er niet in slaagt om de schuld terug te betalen, zouden de negatieve schokken enorm zijn en niet beperkt blijven tot die sector maar tot de hele financiële sector. Als zo'n schok zich voordoet, zal de economie in een catastrofe belanden. Daarom moeten de Koreaanse autoriteiten dergelijke risico's van tevoren beperken', waarschuwt hij.
Voor de centrale bank is het een duivels dilemma. Er kan besloten worden om de rente verder te verlagen, maar dat gaat ook ten koste van de waarde van de won, de nationale munt. Ook kan de inflatie daardoor worden aangewakkerd. Ook kan een lagere rente ervoor zorgen dat de consumptie wordt aangedreven, doordat het goedkoper wordt om meer schulden aan te gaan. Dat is precies niet wat de centrale bank wil bereiken, omdat die schuldenberg omlaag moet. De centrale bank staat daarom voor een uiterst ingewikkelde situatie.
Zuid-Korea kampt met enorme schuldenberg: ‘Economie kan in catastrofe belanden’
Zuid-Koreaanse huishoudens zitten op een enorme schuldenberg, waar de centrale bank zich flinke zorgen over maakt. Deskundigen vrezen dat de schuldenmalaise de economische groei van het land tegenhoudt. Dus probeert de Bank of Korea de problematiek vlug aan te pakken, maar is het ook voorzichtig met rentebesluiten.
Daarvoor moet er onder andere gekeken worden naar hoe de schuldenberg is ontstaan. De oorzaken ervan liggen met name in de woningmarkt en het veelvuldige gebruik van creditcards door Zuid-Koreanen. Met name het eerstgenoemde onderdeel is opvallend, aangezien de Zuid-Koreaanse woningmarkt een bijzonder systeem kent, waar een huis of appartement huren ongebruikelijk is.
In plaats van huur, kent Zuid-Korea het 'jeonse'-systeem, vertaald naar sleutelgeld. Binnen dat systeem wordt er een soort borg betaald, ter waarde van 50 tot 80 procent van de totale woningwaarde. Voor de woningeigenaar is het een lening zonder rente, waardoor het geld eenvoudig weer besteed kan worden voor andere investeringen waar rendement op gemaakt kan worden. Wel moet het geld worden terugbetaald zodra de huurder uit de woning gaat.
Hoe ingenieus het systeem ook is, er zit er wel een flink nadeel aan. Want de gemiddelde huurder kan niet zomaar een smak geld op tafel leggen. Daarvoor leent de huurder dus weer geld van een financiële instelling waar er wel weer rente betaald moet worden. Daardoor ontstaan er 'veel lasten en overtollige schulden in het systeem voor huisvesting', zegt Samuel Rhee, medeoprichter en voorzitter van vermogensplatform Endowus, tegenover CNBC.
Hoewel de schuldenberg an sich amper is gestegen in de afgelopen jaren ten opzichte van het bruto binnenlands product, zijn de rentelasten wel fors toegenomen. En met name die rentelasten leggen een enorme druk op de Zuid-Koreaanse economie en samenleving. Om die druk te verminderen, heeft de centrale bank de rente al tweemaal verlaagd het afgelopen jaar, waardoor de basisrente inmiddels 3 procent is geworden. Probleem is dat de financiële instellingen in het land die renteverlagingen hebben genegeerd en nog een hogere rente aanhouden. De lasten zijn dus amper verlaagd voor de gemiddelde Zuid-Koreaan.
Volgens Ryota Abe, econoom bij Sumitomo Mitsui Banking Corporation, kan de economische groei daardoor in de knel komen. 'In het geval van een kredietcrisis omdat de leners de schuld niet kunnen terugbetalen, omdat deze te groot is, zal dit leiden tot deflatoire druk en een economische recessie', verklaart hij tegenover CNBC. Hij benadrukt dat de Zuid-Koreaanse schuld van huishoudens 91 procent vertegenwoordigt van het bbp van het land. In andere vergelijkbare landen staat dat percentage op een kleine 69 procent. Zelfs landen als China en India en Japan kennen een lagere schuldratio dan Zuid-Korea.
Data tonen ook aan dat de schuldratio ten opzichte van het netto-inkomen in 2023 186 procent zal zijn, dat is een stijging van 130 procent ten opzichte van 2008. De groei is daarom ook hoger dan de stijging van het inkomen en het bbp van het land. Volgens Abe is de Zuid-Koreaanse economie daarom zeer afhankelijk van de schuldenindustrie.
'In het geval dat de sector er niet in slaagt om de schuld terug te betalen, zouden de negatieve schokken enorm zijn en niet beperkt blijven tot die sector maar tot de hele financiële sector. Als zo'n schok zich voordoet, zal de economie in een catastrofe belanden. Daarom moeten de Koreaanse autoriteiten dergelijke risico's van tevoren beperken', waarschuwt hij.
Voor de centrale bank is het een duivels dilemma. Er kan besloten worden om de rente verder te verlagen, maar dat gaat ook ten koste van de waarde van de won, de nationale munt. Ook kan de inflatie daardoor worden aangewakkerd. Ook kan een lagere rente ervoor zorgen dat de consumptie wordt aangedreven, doordat het goedkoper wordt om meer schulden aan te gaan. Dat is precies niet wat de centrale bank wil bereiken, omdat die schuldenberg omlaag moet. De centrale bank staat daarom voor een uiterst ingewikkelde situatie.
·744 Views
